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我国银行理财有风险但可控

时间:2019-11-28 20:29

本报讯 日前,大公国际资信评估有限公司对外发布了《2015年全球商业银行信用风险展望》。报告显示,银行理财产品依然在快速增长,包括其在内的中国银行(601988,股吧)业信用风险虽然呈上升趋势但程度上基本可控,转型变革的大幕已拉开,未来信用风险管理难度增加。

中证网讯 谈到银行理财产品的风险问题,全国政协委员、中国人民银行副行长易纲1日表示,中国的银行理财产品或者说是影子银行,总量比较小,杠杆率相对低,大多数产品都是监管范围之内的,总体来讲,能够控制住风险,但也不能掉以轻心,要充分认识到理财产品的风险,防患于未然。

截至2011年末,在已经开展资产管理业务的主要金融机构中,基金、信托、保险和券商管理的资产规模分别为2.13万亿元、4.81万亿元、5.54万亿元和1256亿元。银行理财业务在2011年三季度末已达到3.3万亿元的规模。专家表示,与竞争性市场的投资产品相比,银行理财产品在流动性管理、风险管理和收益率、服务渠道和信誉度等方面拥有优势。

银行理财产品的风险包括利率风险、信用风险、市场风险、汇率风险与政策风险等多个方面。作为主流产品,固定收益类产品的主要风险在于信用风险与利率风险;投向交易性资产的产品包含市场风险;外币产品对人民币投资者而言存在汇率风险。不同产品的各类风险不同,不同银行对各类风险的把控也各擅胜场,投资者宜在购买理财产品前对风险多加了解。

对于不少投资者关注的银行理财产品,大公方面公布了一份数据:截至2014年6月底银行业理财资金账面余额12.7万亿元人民币,与国内生产总值之比达到20.8%,理财余额同比增长47.6%。在理财产品快速增长的同时,监管部门也开始对银行理财产品投资非标准化债权资产进行总量控制和提出规范化管理要求,理财产品的规范化运作程度有所提高。

“现有银行理财产品期限和居民储蓄存款期限高度匹配,二者均以短期为主。其中,3个月以内的储蓄存款占比与3个月以下期限的银行理财产品占比均在70%左右,3个月到1年期的储蓄存款占比和该期限的银行理财产品占比均在25%左右。2011年,主要的理财产品发行银行大都推出了现金管理类理财产品,投资者可以T+0赎回,但部分银行有大额赎回触发限制。就流动性而言,现金管理类理财产品类似于活期存款,而理财收益率可达活期存款的4—6倍,甚至更高,对投资者的闲置资金和活期储蓄具有很强的吸引力。由此可见,银行理财产品能够充分满足投资者对个人和家庭储蓄资产的流动性要求,对储蓄存款的可替代性非常强。”

信用风险逐渐显现由于固定收益率银行理财产品基本上隐含了银行对预期收益的保证,因此,银行的信用风险最为关键。

银行理财产品的风险,大公方面认为,虽然银行对本行发行的理财产品只是承担委托代理责任,但是如果出现风险事件,从维护社会稳定的角度出发,银行承担偿付责任的可能性也较大。

交行金融研究中心高级研究员黄春铃表示。

“在经济增速放缓的情况下,市场的信用风险逐渐提升,部分资金链紧张的企业、中小企业、地方政府融资平台等都面临较大的资金问题。近期陆续出现信托产品兑付事件,特别是银信合作项目,给市场敲响了警钟,也暴露出银行在风控方面存在的不足之处。此外,银行的经营压力加码、净息差缩窄、不良贷款和不良率双升、投资收益率下滑等,都将影响银行的风险承受能力。随着利率市场化的推进,银行理财产品的竞争日趋激烈,部分银行特别是中小银行可能出现"道德风险",将部分理财资金投向风险较高的信托产品,加大资产池的信用风险。”中信证券(600030,股吧)分析师黄晓萍表示。