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专家建议:投基取巧 打造适合自己的投基策略

时间:2019-12-29 05:14

摘要:当中国国家形象片亮相美利坚,当中国制造变身中国创造,当工业社会步入品牌时代,品牌对企业重要性不言而喻。而随着国内基金产品飞入寻常百姓家,基金业也已进入了品牌竞争时代。 中国证券业协会2009年底调查显示,基金历史业绩、基金公司品牌和公司收益率排...

  □陆向东

  ⊙本报记者 丁宁 整理

  □张宇

当中国国家形象片亮相美利坚,当中国制造变身中国创造,当工业社会步入品牌时代,品牌对企业重要性不言而喻。而随着国内基金产品飞入寻常百姓家,基金业也已进入了品牌竞争时代。

  与直接投资股票比起来,投资基金不需要花费大量时间看盘,所以更受女性欢迎,女基民在数量上恐怕要比女股民多得多。笔者的朋友中就有这样一位。2007 年,她接受我的建议,将一部分股票换成了一只四星级股票基金后,就有了大量时间做家务、逛商店。只是投资绩效不甚理想:本来在2007年4月买入的基金,到2007年11月初已经获利达100%,我告诉她市场趋势可能发生逆转,但她至今仍未赎回,盈利仅存14%。

  时间:2011年1月6日 地点:中国证券网

  在投资理财上,如何通过“养基”实现财富的“滚雪球”效应。投资者确立了中国经济景气周期延续向上的态势后,可以结合“生命周期”理论选择适宜的基金投资类型,以及和生命周期相对应的“养基”周期,做出理性的财务决策。如果仅是短期投资,冀望通过波段操作提高投资收益,那么对于其市场经验和投资技巧上就有更高的要求,也就是非“入门级”可为了。通过以下数据,可以看出,投资者在初期对于投资基金类型品种和期限的不同搭配,得到的结果是大相径庭的。

  中国证券业协会2009年底调查显示,基金历史业绩、基金公司品牌和公司收益率排名是投资者选择基金时最关注的因素,占比分别为25%、20%和12%。历经2010年的跌宕磨砺,基金公司品牌在基民中的地位更是与日俱增。

  她的股票投资比这还要差,到目前为止累计亏损已超过40%。这样一位周身洋溢着热情、天真、乐观气息的漂亮女性,投资绩效为什么会如此之差?我开始认真审视女性自身的特点在投资活动中的表现,以及对投资活动的影响。

  嘉宾

  举例来讲,我们以各年初投入资金计算,在2009年底赎回(在不含交易费用的前提下),投资者如果选择高风险的主动管理型的开放式股票基金。我们以平均收益率计算,2005年投入的投资者获利3.7倍,2006年投入获利3.6倍,2007年投入获利96%,2008年投入亏损17%,2009年投入获利 72%。可见,放在较长的持有期内,获利的概率相对较大。

  据近日发布的《2011和讯预测中国经济白皮书基民调查报告》显示,73.4%的受访基民选择基金时最看重基金公司品牌、规模和影响力。面对琳琅满目的产品,面对变脸似的基金排名,对于普通投资者或比较忙碌的上班族来说,总希望能寻找到通往财富大门的捷径。其实,投“基”取巧,不妨从大处着眼,看准品牌再买单。

  通常当我提出买入建议后,她一般都乐意采纳,甚至买入成本比我们几位男性还要低;每当提出卖出建议后,她有时会赞成我们的分析,有时会表示反对,但在实际操作中却只有很少几次真正听从。事后,她那本应获利的股票已经深度套牢,周围的几位股友为她着急时,她仍然会若无其事地请大家吃糖果、瓜子。

  阎 红:长城证券基金研究中心基金分析师

  但是,在同样的持有期中,选择不同的基金类型,其收益则完全不同。以风险度较低的普通债券型基金为例,同样在2009年底赎回(在不含交易费用的前提下),2005年投入的投资者获利1倍,2006年投入获利82%,2007年投入获利38%,2008年投入获利7%,2009年投入获利10%。可见,在风险偏低的类型中,持有1年以上出现亏损的概率就很低了。当然和高风险品种比,其赢利也明显较少。因此,总结一下,理财中的基金类型和期限的抉择很关键,投资者最好结合自身投资经验和家庭的长远需要来进行规划。

  不过品牌是无形的,判断基金品牌价值高低的第一要素还是能否给持有人赚钱。“金杯银杯不如老百姓的口碑”。基民口袋里的钱变多还是变少,直接体现了其对一只基金产品或基金公司品牌的认可度。但基金产品繁多,今朝赚明朝赔,这只产品赚那只产品赔,往往是投资者辛苦耕耘了一年甚至几年下来总体却徒劳无获。

  顺着这个思路,我又想到圈子里的其他几位女性,上述特点在她们身上均有体现,只是程度不同。女性身上的这些特点导致了其在获利后不能果断了结,套牢后更舍不得割肉,结果只能被动地跟随市场来回“坐电梯”。

  吴先兴:海通证券基金研究中心基金分析师

  在高 /低不同风险的基金类型搭配上,如何采取适合的比例?这里有一种简单的计算办法,就是100减去自己的年龄,可以作为配置高风险品种比例的参考值。例如 30岁的投资者可以配置70%的股票型品种,40岁的投资者配置60%的股票型品种,50岁的投资者配置50%的股票型基金等等,逐渐随着年龄的增加,减少高风险配置比例,增加低风险基金的配比,例如保本型、债券型品种等等,以增加财务状况的稳健性。

  其实只要细心观察整体业绩表现优异的基金公司,不难发现有品牌影响力的基金公司往往都有以下三个鲜明的特征:首先,基金业绩的广度。即优秀业绩能在所有基金中全部体现;其次,基金业绩的长度,即优秀业绩所体现出的持久性;最后基金公司背后的深度,即拥有强大而稳定的投研团队与体系。

  有没有什么方法可以将其化弊为利,进而对投资绩效发挥积极作用呢?笔者进行了分析测算,并有了令人满意的结果。

  钟 恒:晨星(中国)基金研究中心分析师

  此外,选择基金组合时,基金具体表现出的投资风格、基金管理规模等都可以作为考虑因素。建议可以在“大盘蓝筹”风格基金和“主题投资风格”的基金中做一个搭配,这样“核心+卫星”的组合方式,有利于投资者在均衡搭配资产的同时,争取适当的超额收益。

  好基金公司是产生优秀基金的最重要的平台,好公司、好平台才能吸引和保留投资人才,才能更好的服务于千千万万的持有人,这是创造基金长期优秀业绩的最基本因素,更是衡量基金公司品牌的核心所在。

  笔者选取了这样一只二级债券基金:2007年10月16日,上证综指为6124点,该基金的累计净值是1.431元;2008年10月28日,上证综指为 1664.93点,该基金的累计净值是1.4897元。这就意味着当上证综指经历一年调整,跌幅达到72%时,该基金净值却增长了3.96%。进一步观察后发现,2007年10月16日至2010年11月8日期间,当绝大部分股票基金净值处于负增长状态时,该基金的净值增长了16.1%。选取一级债基进行同样的对比,结果十分相似。

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  据晨星数据显示,截至2010年12月31日,嘉实首只产品基金泰和,经过11年的运作,设立以来的回报率超过780%;首只开放式基金嘉实成长自2002年11月成立以来累计回报率也超过367%;嘉实主题基金自2006年7月设立以来总回报率超过259%,嘉实服务基金自2004年4月设立以来总回报率超过424%。嘉实增长混合基金自2003年7月设立以来总回报率623.81%。

  显而易见,比起投资股票或股票基金,在震荡市里,债券基金更符合女性固有的特点。相信经过中长期持有,其投资绩效必将远远超越男性。

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  出色的业绩表现使得嘉实基金品牌及影响力日渐提升。嘉实基金及旗下产品多次斩获在基金业享有“奥斯卡”美誉的金牛奖。2010年嘉实基金以1603亿元的资产管理规模晋升行业第二。

  当然,不论男女,其投资能力都是可以通过学习和实践逐步提高的。因而,笔者向那几位一直业绩不佳的美女提出了这样的建议:不妨先从债券基金开始历练自己,在获得一定投资经验后,逐步向股票基金甚至股票投资拓展。如此循序渐进,我相信,在女性可以当总统、总理的当今社会,她们一样能成为投资大师。

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