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拓展商业版图 延安必康拟并购五家公司

时间:2019-12-09 06:47

新京报讯7月10日,延安必康发布公告称,公司子公司陕西必康制药集团控股有限公司(以下简称“陕西必康”)近日与五家地区性知名的医药商业公司分别签署了框架协议,拟受让这五家医药商业公司各70%的股权。延安必康称,此举是陕西必康整合市场资源的途径之一。

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近两年医药行业改革措施不断,从《药品管理法》修订到“两票制”全面实施,从“4+7带量采购”试点逐步推进到2018版基药目录扩容,核心内容都是“降价”。药品降价自然是好事,但这给医药上市公司提出了更高的发展要求,内生项目增长+外延并购成为了行业发展趋势,延安必康就是其中的代表。

医药商业版图不断扩大

在全国"两票制"、"4+7带量采购"等一系列控费降价政策影响下,医药行业并购整合明显提速。延安必康近期公告,为了进一步整合资源,优化渠道,持续提升公司盈利能力和行业竞争力,公司决定进一步拓展商业版图,计划收购五家商业公司。这是公司组织成立的首个医药产业链纵向联盟"必康工商零联盟"构建工商零命运共同体迈出的又一坚实一步。

内生增长项目看点多

2018年,延安必康的医药业务向下游延伸,加强终端开拓,在地区和终端的覆盖逐渐扩大,构建其医药全产业链业务体系。陕西必康是国内知名的中药企业,连续多年位列中国医药工业百强榜。陕西必康先后完成了五景药业、康宝制药、西安交大药业集团等多家国内知名药企的并购,目前已发展为集中成药、化学药、健康产品、健康饮品生产和营销于一体的现代化大型医药企业集团。

延安必康公告,公司全资子公司陕西必康制药集团控股有限公司(以下简称"陕西必康")于近日分别与深圳市中源医药有限公司、安徽昌鹤医药有限公司、淄博恒安医药有限公司、哈尔滨晋欣医药有限公司、甘肃天元药业集团有限公司的交易对方(以下统称 "转让方")就不同目标公司签署五份框架协议。各目标公司销售网络分别覆盖广东、安徽、山东、黑龙江、甘肃、以及江苏等地区,均为地区性知名商业公司,资源整合能力及配送能力强,拥有大量合作关系稳定的下游客户,未来具有较大的发展潜力和上升空间。

在内生增长方面,延安必康有两大项目受到投资者关注,一是必康新沂的“制药生产线技改搬迁项目”,二是山阳﹒必康国家中药材储备库暨大数据交易平台项目。延安必康全资子公司陕西必康之全资子公司必康新沂的“制药生产线技改搬迁项目”,募集资金净额22.85亿元,项目建成且全部达到设计产能后,预计可实现年营业收入80亿元,利润总额22亿元左右,税后利润16亿元左右。 根据延安必康公告,目前“制药生产线技改搬迁项目”整体建设已基本竣工,主要生产车间单机点动调试已经完成,逐步进入联线调试阶段,进一步检测整条生产线的稳定性。配套的质检中心建设已完成,试验用仪器与器具已开始安装调试,各岗位人员正在进行岗前培训。公用系统、生产设备及产品工艺的验证工作正在进行中。生产所需的智能制造领域的自动化设备、系统控制平台、信息技术平台已达到规划要求,并新增了机器人和AGV智能设备。与西门子共同打造的柔性制造系统已搭建完毕,车间控制系统PCS7,生产制造执行系统MES,厂房综合管理系统BMS和环境监测系统EMS,立体仓库及AGV小车等系统刚完成单点测试与单工段运行测试,正在进行设备联调。项目结项前消防验收、节能验收、规划验收和环保验收等专项验收及竣工验收工作也正在积极推进。由于药品、医疗器械更新换代加速,市场需求变化较快,部分生产线相关设备的技术路径、选型仍需局部调整。

随着“两票制”的推行,最终可能带来医药流通行业集中度的提升。为了在行业洗牌中争抢到市场份额,从2017年开始,延安必康实施商业体系扩充战略,收购了医药流通企业百川医药和润祥医药各70%的股权,医药商业板块收入规模迅速增加。截至2018年年末,医药商业板块业务实现营收高达46.09亿元,远超同年医药生产板块的业绩。2018年底,公司还与湖南鑫和、江西康力、青海新绿洲、昆明东方、北京四季汇通、广西医药签署了收购框架协议,交易完成后,可以覆盖湖南、江西、青海、云南、北京和广西六个省份的销售渠道,延安必康计划通过并购区域性商业企业,扩大医药商业板块布局,提高对渠道的掌控力。

机构分析认为,在新的竞争环境中,批零一体化企业有望率先受益。未来医药行业的发展朝着集中化、专业化的方向发展,中小型商业公司面临生存压力、资金短缺、转型艰难的困境,故转型势在必行。消费者对用药需求不断提升,消费趋向于大品牌,品质可靠,疗效确切,对治疗满意度提出更高要求;零售终端随着消费者需求的变化,需要相应提升管理人员与销售人员的专业化服务水平并提高服务质量。为尽快适应新的市场环境,适应未来医药行业的发展趋势,2018年,延安必康组织成立了首个医药产业链纵向联盟"必康工商零联盟",共同应对当前的需求变化,促进行业内的交流合作与共同发展,构建工商零命运共同体。自从2018年9月份"必康工商零联盟"成立以来,全国新加入联盟的合作商业有130多家。此次拟并购五家商业公司,显示"必康工商零联盟"的虹吸效应逐渐增强,预计未来会有更多优质区域商业公司从合作中脱颖而出,加入到必康的商业体系中。

山阳﹒必康国家中药材储备库暨大数据交易平台项目总投资为50亿元,项目正式运营生产后,可实现年均销售收入84.70亿元,年均净利润为12.66亿元。该项目是陕西必康根据自身在中医药行业 20 年的行业积累,依托陕西特别是商洛大秦岭地区的独特中药材资源优势,做出的重大战略性投资。以保护和发展中药材为切入点,运用现代科技手段将传统中医药理念发扬光大,推动中医药产业水平全面提升,为实现企业转型升级、开拓崭新发展空间提供新思路、新模式。 2018年陕西必康山阳二期新建液体制剂车间、新建中药前处理及提取车间已完成建设,并已完成试生产。陕西必康山阳三期C区片剂、硬胶囊剂产能扩充项目也在顺利推进过程中。

此次陕西必康并购的五家地区性医药商业公司分别为深圳市中源医药有限公司、安徽昌鹤医药有限公司、淄博恒安医药有限公司、哈尔滨晋欣医药有限公司和甘肃天元药业集团有限公司,销售网络分别覆盖广东、安徽、山东、黑龙江、甘肃以及江苏等地区,它们均为地区性知名商业公司,资源整合能力及配送能力强,拥有大量合作关系稳定的下游客户。延安必康认为,这些公司未来具有较大的发展潜力和上升空间。本次拟进行的投资有利于各方充分发挥各自在医药健康产品生产服务、医药商业配送及终端网络的领先优势,进一步整合资源,优化渠道,提升公司盈利能力和行业竞争力。

延安必康是一家集中成药、化学药、健康产品、健康饮品生产和营销于一体的现代化大型医药企业集团,公司2017年通过收购河北润祥和河南百川切入医药商业领域,并在2018年组织成立了首个医药产业链纵向联盟"必康工商零联盟",本次拟收购目标公司是公司下属全资子公司陕西必康整合市场资源的途径之一,符合公司 "工商零联盟"战略规划以及发展需要。此次拟收购商业公司位于不同省份和地区,如果收购顺利完成,将有利于延安必康产品向全国范围渗透,进一步提升公司盈利能力和竞争力。

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