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股债融资双管齐下 券商进击重资产业务

时间:2019-11-28 20:29

近日,证监会核准了红塔证券首发上市申请,红塔证券历时10年的IPO征途即将完美收官。事实上,近年来,已有多家券商通过上市进行融资,还有不少券商通过发行债券补充资本。Choice数据显示,2018年至今,6家券商在A股市场完成IPO,合计募集资金120.40亿元;截至5月21日,券商今年以来发行的债券规模达3441.2亿元,同比增长22.28%。

摘要 近年来,已有多家券商通过IPO进行融资。据东方财富Choice数据,2018年至今,共有6家券商在A股市场完成IPO,合计募集资金120.40亿元。上市券商还热衷于通过定增募资。除了定增,配股也是上市券商募资手段之一。此外,上市券商还通过发行可转债进行融资。分析人士指出,券商密集融资的背后,是他们在通道业务规模缩减下布局重资产业务的现状。

一方面,配股、增发、“A+H”上市,大型券商融资有道;另一方面,中小券商也不甘落后,通过IPO、定增、发行债券等方式努力“吸金”。近日,红塔证券IPO获批、中泰证券更新招股说明书,印证了中小券商正在努力扩充资本金的现状。而从募资使用计划来看,“重资产业务”成为不少中小券商布局重点。

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分析人士指出,券商密集融资的背后,是他们在通道业务规模缩减下布局重资产业务的现状。未来券商行业龙头效应会越发凸显,净资本为王的时代,资本金充足已成为比拼实力的一个重要手段。科创板跟投制度对券商资本金消耗也比较大,这在一定程度触发了券商加速融资。

近日,证监会核准了红塔证券首发上市申请,红塔证券历时10年的IPO征途即将完美收官。事实上,近年来,已有多家券商通过上市进行融资,还有不少券商通过发行债券补充资本。Choice数据显示,2018年至今,6家券商在A股市场完成IPO,合计募集资金120.40亿元;截至5月21日,券商今年以来发行的债券(包括证券公司债和证券公司短期融资券)规模达3441.2亿元,同比增长22.28%。

中小券商多渠道“吸金”

原标题:备战重资产业务券商融资需求飙升 招商证券登顶“融资王”

红塔证券近日宣布,耗时10年的IPO进程终将结束,即将登陆A股市场。根据红塔证券招股说明书,红塔证券拟首次公开发行不超过3.64亿股普通股,募集资金扣除发行相关费用后将用于补充资本金。

分析人士指出,券商密集融资的背后,是他们在通道业务规模缩减下布局重资产业务的现状。未来券商行业龙头效应会越发凸显,净资本为王的时代,资本金充足已成为比拼实力的一个重要手段。科创板跟投制度对券商资本金消耗也比较大,这在一定程度触发了券商加速融资。

2018年以来,已有华西证券、南京证券、天风证券、长城证券以及华林证券5家中小券商登陆A股市场。而在2017年,仅有两家中小券商在A股市场完成了IPO。

直接融资扩容的背景之下,上市券商融资需求陡升。

中泰证券也于近日更新了招股说明书,上一版本还是三年前发布的,这也显示其A股IPO进程取得进展。根据公告,中泰证券拟公开发行新股不超过20.91亿股。

股债融资“两不误”

对中小券商而言,上市以后融资渠道拓宽,更有助于业务扩张。今年以来,中原证券、第一创业两家中小券商发布了定增预案,拟募资金额上限分别为55亿元和60亿元。从资金的使用计划来看,两家券商都将“重资产”业务作为重点——70%以上的拟募集资金将会被用于资本中介业务和自营业务。

上周五,华林证券股东大会上审议通过了《关于公开发行可转换公司债券并上市方案的提案》,拟募资不超过20亿元(含20亿元),将用于子公司增资及多元化布局、资本中介业务和资本投资业务等。

近年来,已有多家券商通过IPO进行融资。据东方财富Choice数据,2018年至今,共有6家券商在A股市场完成IPO,合计募集资金120.40亿元。

红塔证券近日宣布,耗时10年的IPO进程终将结束,即将登陆A股市场。根据红塔证券招股说明书,红塔证券拟首次公开发行不超过3.64亿股普通股,募集资金扣除发行相关费用后将用于补充资本金。

东吴证券近期也在密集融资。东吴证券日前公告称,其已完成规模15亿元的短期融资融券的发行。此前不久,东吴证券才刚刚发布配股预案,拟按照不超0.3的比例进行配股,募资总额上限达65亿元,其中不超过30亿元的资金将用于发展投资与交易业务,不超过20亿元的资金用于发展资本中介业务。

这只是当下券商融资意愿的一角。在业务重资产转型以及激烈竞争等多重因素下,近年来,券商的融资需求格外强烈。

上市券商还热衷于通过定增募资。据中国证券报记者不完全统计,2018年以来,已有海通证券、广发证券、国信证券、中信证券、中信建投、中原证券以及第一创业7家券商发布定增预案。根据上述券商定增预案,海通证券、广发证券、国信证券、中信证券、中信建投预计募资额上限均在100亿元以上,分别为200亿元、150亿元、150亿元、134.6亿元和130亿元,7家券商合计募资上限达879.6亿元。而在2018年,华泰证券和申万宏源已经完成定增,分别募集资金142.08亿元和120亿元。

中泰证券也于近日更新了招股说明书,上一版本还是三年前发布的,这也显示其A股IPO进程取得进展。根据公告,中泰证券拟公开发行新股不超过20.91亿股。

山西证券今年4月发布配股预案,同样按照不超0.3的比例进行配股,募资不超过60亿元,计划投入资本中介业务、债券自营业务和对子公司增资的金额均不超过20亿元。

根据21世纪经济报道记者不完全统计,今年以来,券商股权融资和发行短期融资券的金额均较去年同期大幅提升。

除了定增,配股也是上市券商募资手段之一。2019年以来,已有东吴证券、山西证券、天风证券、招商证券四家券商发布配股预案,配股比例均为0.3,预计募资上限都超过60亿元,其中,招商证券预计募资上限高达150亿元。

近年来,已有多家券商通过IPO进行融资。据东方财富Choice数据,2018年至今,共有6家券商在A股市场完成IPO,合计募集资金120.40亿元。

可转债方面,华安证券在今年3月公布了可转债发行预案,拟公开发行总额不超过人民币28亿元的可转换公司债券,分别拟用不超过10亿元加大股权投资业务平台建设以及加快打造跨市场、多品种、多策略的自营业务体系。

数据显示,截至11月13日,证券公司发行的短期融资券高达145只,发行总规模超过3556亿元,比去年同期翻了两倍有余。

此外,上市券商还通过发行可转债进行融资。去年至今,浙商证券、山西证券、财通证券、国元证券以及华安证券相继披露了可转债发行预案,募资上限合计达189亿元。而在2017年,仅有两家上市券商发布可转债预案,合计募资上限为93.5亿元。

上市券商还热衷于通过定增募资。据中国证券报记者不完全统计,2018年以来(截至2019年5月20日),已有海通证券、广发证券、国信证券、中信证券、中信建投、中原证券以及第一创业7家券商发布定增预案。根据上述券商定增预案,海通证券、广发证券、国信证券、中信证券、中信建投预计募资额上限均在100亿元以上,分别为200亿元、150亿元、150亿元、134.6亿元和130亿元,7家券商合计募资上限达879.6亿元。而在2018年,华泰证券和申万宏源已经完成定增,分别募集资金142.08亿元和120亿元。

差异化竞争

此外,上市券商的股权融资需求也与日俱增,截至11月13日晚,已有4家上市券商发布了发行可转债预案,合计拟融资166亿,5家上市券商发布了配股预案,合计拟融资388.05亿元,6家公司公布了定增方案,拟募资金额高达509.6亿元。