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金地集团欲发行60亿公司债 债务融资将升至522亿

时间:2019-11-28 20:29

6月15日,资本邦金地股份有限公司发布公告称公司之境外全资子公司金地永隆投资有限公司(Gemdale Ever

《中国橡胶》了解到,国际轮胎巨头普利司通日前正式宣布了将发布长期债券进行融资的消息,融资总金额达到2000亿日元(约人民币119.62亿元),而几个月前另一个“大腕”米其林集团刚完成了29亿美元的债券融资。

被踢出房地产行业第一梯队的“没落贵族”金地集团,在二次冲击600亿元销售目标的催动下,今年拿地、开工均较为积极,对资金的需求也更为强烈。

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ProsperityInvestmentLimited)于2019年6月14日完成2.5亿美元高级无抵押固定利率债券的发行,债券将在香港联合交易所上市。

普利司通计划发布3种类型的无抵押直接债券,有5年期、7年期及10年期三种,发行总额分别为500亿日元、500亿元及1000亿日元,每张债券的面额为1亿日元(约人民币598万元)对应的年利率为0.13%、0.23%及0.375%。

10月18日晚间,金地集团公告称,公司债券首期发行结束,实际发行规模为30亿元,票面利率为4.18%。同时,金地集团表示,公司计划发行不超过60亿元的公司债已经获批。

据外媒报道,当地时间1月30日,电动汽车制造商蔚来发行了6.5亿美元可转换债券,此举距离其在纽约上市只过去了四个月。该公司计划将可转换债券的收益用于研发、完善制造设施以及营销。

此次境外债券发行的基本情况如下:

普利司通解释到,该次债券所融得的资金将主要用于下一步的投资计划,其将要进行的一系列投资计划是企业高速增长的保障,剩下的部分融资会用于回购股份及提高资本效率。

《证券日报》记者根据公司公告和银河证券公布的一份研究报告提供的信息计算,若60亿元公司债发行完毕,金地集团债务融资规模将增至约522亿 元,债务融资加权成本约为6%。若以2015年6月30日资产负债情况为基数,计入此次发行债务后,金地集团资产负债率为67.52%。

据悉,蔚来正在发行一种五年期可转换债券,转换溢价在27.5% - 32.5%之间。这家总部位于上海的初创公司如果行使超额发行权或追加发行权,或可能筹集7.5亿美元资金。当地时间1月29日,蔚来股价收于6.94美元,自9月开始交易以来其股价已上涨约16%。

1、发行人:金地永隆投资有限公司(Gemdale Ever Prosperity InvestmentLimited)

据《中国橡胶》整理,普利司通在近年的资本大动作有扩建匈牙利、美国及墨西哥3个工厂,收购车载通讯业务公司TomTom,4项投资总花费达到了82亿元人民币。

更重要的是,与后来者龙湖地产相比,两者2014年销售额均为490亿元,但龙湖的销售回款比率高达90%的水平,金地集团的销售回款率却严重偏低,不得不被迫需要融资性现金流入。

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)、花旗银行(Citigroup)、瑞士信贷(Credit Suisse)、德意志银行(Deutsche Bank)、高盛(Goldman Sachs)、摩根大通、摩根士丹利(Morgan Stanley)和瑞银是此次交易的联合簿记管理人。

2、担保方:公司之境外全资子公司辉煌商务有限公司(FamousCommercialLimited)为有关债务本息提供无条件不可撤销担保

上年8月,米其林集团向市场发行了总值为29亿美元(约198.1亿元人民币)的债券,该公司称该次发行债券所得将全部用于公司经营,在提高资金流动性的同时,偿还近期几笔大额收购所积累的债务。

债务融资升至522亿元

蔚来通过与股票挂钩的债券来筹集资金的举措与视频播放平台爱奇艺的做法如出一撤。爱奇艺去年上市之后,于去年11月份发行了价值7.5亿美元的可转换债券。

3、发行规模:2.5亿美元

产能过剩 ≠ 停止投资

对于大规模发债原因,金地集团公告显示,本次募集资金扣除发行费用后,将使用 58.305 亿元偿还近期到期的银行贷款,剩余募集资金将用于补充公司流动资金,满足公司未来经营发展对流动资金的需求,有助 于公司业务的开展与扩张、市场的开拓及抗风险能力的增强。

可转换债券是一种较为容易的融资方式,因其票面利率较低。债券持有者可选择在未来以约定的价格将债券转换为公司股票,这种与股票挂钩的方式给投资者带来了固定收益,此外投资者还可从公司股票增值中获利。

4、发行价格:100%

轮胎行业产能过剩的观点已经存在多年,如今下游汽车市场严重遇冷,就可以推断轮胎的需求仍然不畅,为何这些企业还要进行大规模地投资呢?

事实上,这意味着金地集团此次发行新债基本用于偿还旧债务,在补充公司现金流方面助益并不大。

根据Refinitiv数据,亚洲可转换债券市场正蓬勃发展,去年共筹资355亿美元,创金融危机以来最高。在利率不断上升、借贷成本不断升高的情况下,可转换债券的吸引力不断在增强,未来两年,预计亚洲企业将面临近5000亿美元可转换债券到期。